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“30CM”时代来了!北交所交易规则速览,如何参与?
作者:admin    发布于:2022-02-25 12:16   
摘要:html模版 “30CM”时代来了!北交所交易规则速览,如何参与? 编辑:小V 12日晚间,市场迎来重磅官宣。北京证券交易所(下称“北交所”)定于2021年11月15日开市,81家公司将成为北交所首批上市公司。组成首批北交所上市企业队伍的,是大地电气、中寰股份等1

html模版“30CM”时代来了!北交所交易规则速览,如何参与?

编辑:小V

12日晚间,市场迎来重磅官宣。北京证券交易所(下称“北交所”)定于2021年11月15日开市,81家公司将成为北交所首批上市公司。组成首批北交所上市企业队伍的,是大地电气、中寰股份等10只新股,以及贝特瑞、连城数控等71只精选层老股。

开市在即,如何投资北交所,成为市场主要关切。

整体来看,交易方式上,北交所提供竞价交易、大宗交易、协议转让等多种交易方式;涨跌幅方面,新股上市首日不设涨跌幅限制,自次日起涨跌幅限制为30%;稳价机制方面,北交所新股上市首日盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌30%、60%时,临时停牌10分钟。

结合《北京证券交易所交易规则(试行)》,记者重点梳理了北交所股票交易几大要点。

交易方式方面,北交所股票有多种交易方式,竞价交易可引入做市商机制。北交所股票可以采取下列:交易方式竞价交易、大宗交易、盘后固定价格交易,以及证监会批准的其他交易方式。同时,经证监会批准,竞价交易可以引入做市商机制。

涨跌幅限制方面,涨跌幅限制30%,两种情形不设限。新三板精选层挂牌公司平移为北交所上市的,平移当日其股票交易实施30%的涨跌幅限制,以精选层最后一个交易日收盘价为其前收盘价。

具有下列情形之一的,股票交易无价格涨跌幅限制:向不特定合格投资者公开发行的股票上市交易首日;退市整理期首日;证监会或北交所规定的其他情形。

申购数量方面,北交所竞价交易单笔申报应不低于100股,每笔申报可以1股为单位递增,卖出股票时余额不足100股的部分应当一次性申报卖出。

停牌机制方面,设30%、60%两档临时停牌机制。具体为:当股票盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌达到30%、60%时,实施临时停牌,每次停牌10分钟,复牌时采取集合竞价,大发88平台官网,复牌后继续当日交易。

大宗交易规则方面,大宗交易为协议交易,股票交易单笔申报数量不低于10万股,或者交易金额不低于100万元人民币的,可以采用大宗交易方式。申报时间为每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:30,成交确认时间为15:00至15:30。

交易监管方面,明确股票异常波动认定标准,最近3个有成交的交易日以内收盘价涨跌幅偏离值累计达到±40%的属于异常波动。

8只北交所主题基金获批

11月12日晚间,中国证监会准予注册8只北交所主题公募基金,分别为广发北交所精选两年持有期混合、万家北交所慧选两年定期开放混合、汇添富北交所创新精选两年定期开放混合、嘉实北交所精选两年定期开放混合、大成北交所两年定期开放混合、华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合、易方达北交所精选两年定期开放混合、南方北交所精选两年定期开放混合。

中国证监会官网显示,北交所主题公募基金采取2年定期开放的运作方式,约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票,可以为北交所带来增量长期资金。

从产品名称来看,均为混合型产品。证监会资料显示,广发基金旗下北交所主题基金上报时间为10月15日,是首批里最早申请的一只,此外,该基金是一只两年封闭期产品,而其余7只均为“两年定期开放”的半开放式产品,上报时间统一为10月18日。

据记者了解,以华夏北交所创新中小企业精选两年定开为例,封闭期内,该基金的股票资产占基金资产的比例为60%~100%,其中投资于北交所股票的比例不低于非现金基金资产的80%,港股通标的股票投资比例不超过股票资产的20%。

除了直接的北交所主题基金,还有一批“专精特新”主题基金蓄势待发。具体来看,景顺长城专精特新量化优选股票已于11月5日开始发售,招商、南方、博时旗下专精特新主题基金已在近日获得证监会批文,另有鑫元基金、大成基金、申万菱信旗下主题基金在排队中。

目前,已经上市的“专精特新”企业主要分布于高端制造领域,大部分集中于机械设备、化工、医药生物、电子、电器设备五大行业。随着北交所的成立,可以预期,未来会有更多高端制造领域中小企业登陆,而公募基金由此可获得更广阔的参与空间,分享科技创新高端制造领域中小企业成长的红利。

投资者如何参与?

华夏基金股票投资部高级副总裁顾鑫峰介绍称,目前个人投资者可以通过两种方式掘金北交所,一是参与北交所交易和打新,一是借道北交所主题公募基金布局。

“具体来看,北交所对个人投资者的准入门槛相较之前的精选层更为友好,2年交易经验+近20个交易日日均资产超过50万元(资产包括股票、基金、现金、逆回购等)即可,与科创板齐平,有望吸引更多投资者参与,提升市场活力。”顾鑫峰对比到,北交所网上打新和沪深交易所不同,不需要配市值,也就是说不需要有存量的持仓,但需要全额缴款、冻结资金。

鉴于自行参与北交所股票交易和打新其实对资金门槛的要求并不低。同时,相较于沪深交易所,北交所上市的企业“更小、更早、更新”,对选股和研究能力的要求会相应更高,30%的涨跌幅限制也使得市场波动可能更大。因此,对于普通投资者来说,在风险承受能力匹配的情况下,借道北交所主题公募基金进行布局可能是相对更优的方式。

目前公募参与北交所的投资方式大致有四种:二级市场买入、打新、IPO、定向增发。公募基金参与北交所投资有利于丰富市场参与主体类型,强化市场定价的有效性,提升市场流动性。

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